• Seperti yang Anda ketahui, pasar beruang 2022 telah melihat perubahan besar dalam sentimen dan kinerja pasar dari "teknologi besar" menuju nilai dan, khususnya, sektor energi.
• Karena itu, investor mungkin terkejut bahwa meskipun "kehilangan" dari Google di Q3, dan hasil yang mendekati rekor dari Chevron, Google sebenarnya menghasilkan $3.7 miliar lebih banyak arus kas bebas.
• Maksud saya adalah bahwa kematian "teknologi besar" telah sangat dibesar-besarkan dan ini bukan saatnya bagi investor untuk menyerah pada Google.

Hasil Q3: Kejutan - Google Menghasilkan $3.7 Miliar Lebih Banyak FCF Daripada Chevron

31 Oktober 2022 16:16 ET Alphabet Inc. (GOOG) , GOOGL CVX , INTC52 Komentar

Michael Fitzsimmons

18.93K Pengikut s

Ringkasan

• Seperti yang Anda ketahui, pasar beruang 2022 telah melihat perubahan besar dalam sentimen dan kinerja pasar dari "teknologi besar" menuju nilai dan, khususnya, sektor energi.
• Karena itu, investor mungkin terkejut bahwa meskipun "kehilangan" dari Google di Q3, dan hasil yang mendekati rekor dari Chevron, Google sebenarnya menghasilkan $3.7 miliar lebih banyak arus kas bebas.
• Maksud saya adalah bahwa kematian "teknologi besar" telah sangat dibesar-besarkan dan ini bukan saatnya bagi investor untuk menyerah pada Google.

Foto JHVE

Pasar beruang 2022 jelas telah mengambil sebagian besar saham teknologi besar. Google ( NASDAQ: GOOG ) ( NASDAQ: GOOGL ) tentu saja tidak terkecuali. Sentimen pasar saat ini buruk pada hampir semua hal yang terkait dengan teknologi, sedangkan kebalikannya terjadi di sektor energi (lihat grafik di bawah), yang tampaknya tidak salah. Karena itu, banyak investor mungkin terkejut bahwa Google, meskipun dianggap "kehilangan" di Q3, sebenarnya menghasilkan $16,077 miliar dalam arus kas bebas. Sementara itu, Chevron ( CVX ), perusahaan energi terbesar kedua yang berbasis di AS, menghasilkan hasil yang mendekati rekor dan $12,3 miliar dalam aliran kas bebas - atau $3.777 miliar lebih sedikit FCF daripada Google. Maksud saya bukan untuk merendahkan Chevron - memang, pengikut saya tahu bahwa ini telah menjadi jurusan terintegrasi internasional favorit saya selama bertahun-tahun, dan saya memiliki sahamnya - tetapi hanya untuk menunjukkan bahwa ini bukan saatnya bagi investor untuk menyerah pada teknologi, dan tentu bukan Google.

Ya, saya jelas tahu bahwa ini adalah dua perusahaan yang sama sekali berbeda dengan dua bisnis yang sama sekali berbeda, tetapi dengan perbandingan kinerja tanpa henti dari kinerja saham teknologi dan energi tahun ini, saya pikir akan menarik untuk langsung membandingkan hasil keuangan dari salah satu perusahaan terbaik di setiap sektor.

Perbandingan Penghasilan

Google pertama:

Alphabet (akan selalu menjadi Google bagi saya...) Laporan pendapatan Q3 dianggap sebagai kesalahan baik di garis atas maupun bawah. Total pendapatan sebesar $69,09 miliar naik hanya 6% yoy, sebagian karena hambatan mata uang asing yang kuat di mana pendapatan seharusnya naik 11%. Laba bersih turun menjadi $13,9 miliar ($1,06/saham) dari tahun lalu $18,94 miliar ($1,40/saham). Hasil segmen ditunjukkan di bawah ini:

Pasar tampaknya fokus pada pertumbuhan jumlah karyawan, yang melonjak menjadi 186.779 karyawan dari tahun lalu 150.028. Dan pasar harus fokus pada masalah ini, setelah semua biaya operasional GOOG adalah $20,8 miliar, naik 26% yoy, terutama karena biaya R&D dan G&A - yang sebagian besar didorong oleh pertumbuhan jumlah karyawan. Perlu dicatat bahwa 2.600 karyawan dari 12.765 karyawan baru ditambahkan ke segmen Google Cloud sebagai bagian dari akuisisi Mandiant. Tetap saja, itu menyisakan 10.000+ karyawan baru selama Q3 dan - mengingat lingkungan saat ini - pasar tidak menyukainya sama sekali dan stok terjual habis.